Der globale PP-Markt steht vor zahlreichen Herausforderungen

Kürzlich prognostizierten Marktteilnehmer, dass die Angebots- und Nachfragegrundlagen des globalen Polypropylen (PP)-Marktes in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 mit mehreren Herausforderungen konfrontiert sein werden, darunter vor allem die COVID-19-Pandemie in Asien, der Beginn der Hurrikansaison in Amerika und der Russland-Ukraine-Konflikt. Darüber hinaus könnte die Inbetriebnahme neuer Kapazitäten in Asien auch Auswirkungen auf die PP-Marktlandschaft haben.

Es bestehen Bedenken hinsichtlich eines Überangebots an PP in Asien

Marktteilnehmer von S&P Global sagten, dass der Kapazitätsausbau in der zweiten Jahreshälfte 2022 und darüber hinaus aufgrund eines Überangebots an Polypropylenharz auf dem asiatischen Markt fortgesetzt werde und die Pandemie immer noch die Nachfrage beeinträchtige. Asiens PP-Markt könnte vor Herausforderungen stehen.

Für Ostasien geht S&P Global davon aus, dass in der zweiten Hälfte dieses Jahres insgesamt 3,8 Millionen Tonnen neue PP-Kapazität in Betrieb genommen werden, weitere 7,55 Millionen Tonnen sollen im Jahr 2023 hinzukommen. Marktquellen sagten, es gebe Zweifel an der Zuverlässigkeit der Produktionskapazität, da sich mehrere Produktionsanlagen aufgrund von Pandemiebeschränkungen aufgrund der anhaltenden Überlastung der Häfen in der Region verzögerten. Quellen zufolge werden ostasiatische Händler hinsichtlich der Exportmöglichkeiten nach Südasien und Südamerika weiterhin optimistisch bleiben, wenn die Ölpreise stabil bleiben. Unter anderem wird Chinas PP-Industrie kurzfristig das globale Angebotsmuster verändern, und zwar möglicherweise schneller als erwartet. Da Singapur in diesem Jahr keine Kapazitätserweiterung plant, könnte China Singapur schließlich als drittgrößten PP-Exporteur in Asien und im Nahen Osten überholen.

Der PP-Markt in Südostasien wird auch im zweiten Halbjahr weiterhin überversorgt sein, da die Kaufkraft nach der Pandemie schwach bleibt. Darüber hinaus wird die Inflation auch zu einer verringerten Kaufkraft der Verbraucher führen, und die Hersteller von PP-Endprodukten können die Mehrkosten kaum an die Verbraucher weitergeben. Es wird erwartet, dass der PP-Preisdruck in Südostasien anhält. Darüber hinaus werden die PP-Preise in Südostasien durch wettbewerbsfähige regionale Preise, günstigere Exporte von außerhalb und eine Erholung der Projektauslastungsraten in der Region beeinflusst. Was die Produktionskapazität betrifft, so soll das 450.000 Tonnen/Jahr PP-Projekt von PRefchem, das Projekt von Petro Prefchem, in der zweiten Jahreshälfte wieder aufgenommen werden. Das vietnamesische Petrochemiewerk Longsan, zu dem auch eine PP-Anlage mit einer Kapazität von 400.000 Tonnen pro Jahr gehört, soll ebenfalls im ersten Quartal 2023 mit der Produktion beginnen. Südostasien mit schwacher Nachfrage wird eher nach Exportmöglichkeiten außerhalb der Region suchen, darunter in Regionen wie Europa, Südamerika und Südasien, wo Exporte viel profitabler sind, sagte S&P Global.

Nordamerika konzentrierte sich auf sinkende Propylenpreise

Quellen zufolge litt der PP-Markt in den USA im ersten Halbjahr vor allem unter anhaltenden Logistikproblemen im Inland, fehlenden Spot-Angeboten und nicht wettbewerbsfähigen Exportpreisen. Der Inlandsmarkt und die Exporte von PP werden in der zweiten Jahreshälfte mit Unsicherheiten konfrontiert sein, und die Marktteilnehmer beobachten auch die möglichen Auswirkungen der Hurrikansaison in der Region. Während die stabile US-Nachfrage einen Großteil des PP-Harzes absorbiert und die Vertragspreise stabil gehalten hat, diskutieren die Marktteilnehmer immer noch über Preisanpassungen, da die Spotpreise für Propylen in Polymerqualität sinken und Harzkäufer auf Preissenkungen drängen.

Laut Daten von S&P Global stiegen die US-Spot-Exportpreise für PP-Harz zwischen dem 3. Januar und dem 18. Mai um 507 US-Dollar pro Tonne auf 1.852 US-Dollar pro Tonne, was mehr als 27 Prozent und mehr als 5 Prozent seit Beginn des zweiten Quartals entspricht. Es wird erwartet, dass das PP-Angebot in den USA steigen wird, da ExxonMobil bis Ende des Jahres eine neue Kapazität von 450.000 TPA in seinem Komplex in Baton Rouge, Louisiana, baut. Inter Pipeline Canada plant außerdem, seine PP-Einheit mit einer Kapazität von 525.000 Tonnen pro Jahr bis Mitte 2022 in Alberta in Betrieb zu nehmen.

Dennoch bleiben nordamerikanische Marktteilnehmer hinsichtlich des Umfangs der Angebotssteigerungen vorsichtig. Die neue Produktion in Nordamerika im letzten Jahr hat die Region aufgrund niedrigerer externer PP-Preise nicht wettbewerbsfähiger gegenüber traditionellen Importregionen wie Lateinamerika gemacht. In der ersten Hälfte dieses Jahres gaben die Lieferanten aufgrund höherer Gewalt und der Überholung mehrerer Einheiten nur wenige Spotangebote ab.

Der europäische PP-Markt wurde vorgelagert getroffen

Was den europäischen PP-Markt betrifft, sagte S&P Global, dass der vorgelagerte Preisdruck im zweiten Halbjahr weiterhin für Unsicherheit auf dem europäischen PP-Markt sorgen dürfte. Unter den Marktteilnehmern herrscht weitverbreitete Sorge, dass die nachgelagerte Nachfrage verhalten bleiben könnte, mit einer schwachen Nachfrage in den Bereichen Automobil und persönliche Schutzausrüstung. Der kontinuierliche Anstieg des Marktpreises für recyceltes PP könnte sich positiv auf die PP-Harznachfrage auswirken, da Käufer dazu neigen, auf günstigere native Harzmaterialien umzusteigen. Der Markt konzentriert sich mehr auf steigende Upstream-Kosten als auf Downstream-Kosten. In Europa trieb die Volatilität der Vertragspreise für Propylen, einen wichtigen Rohstoff, die PP-Harzpreise im ersten Halbjahr in die Höhe, da die Unternehmen Schwierigkeiten hatten, die Preissteigerungen bei den Rohstoffen an die nachgelagerten Märkte weiterzugeben. Auch logistische Schwierigkeiten und hohe Energiepreise treiben die Preise in die Höhe. Marktteilnehmer sagten, der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine werde weiterhin ein zentraler Faktor für die PP-Marktbewegungen in Europa sein. In der ersten Jahreshälfte gab es auf dem europäischen Markt kein Angebot an russischen PP-Harzmaterialien, was etwas Spielraum für Händler aus anderen Ländern bot. Darüber hinaus geht S&P Global davon aus, dass der türkische PP-Markt aufgrund wirtschaftlicher Probleme im zweiten Halbjahr weiterhin erheblichen Gegenwind erfahren wird.